리플 비트코인:SEC 소송과 바이든 행정명령, 핵심전말 by 포브스 | 고래 딥매수, 대형투자 재진입 분위기 | 비트코인 올해말 9만불 by 전문가 집단 | 이번주 필수체크 5가지
지난 목요일 뉴스는 바이든 대통령이 행정부에
국가 안보 문제로 디지털 자산에 대한
규제 프레임워크를 개발하도록
명령하는 포괄적인 행정명령을
발표할 것이라고 보도했다.
이것은 환영받아야 했다.
암호화폐 혁신가들은 10년간의 더 발전된 사항들에 대한
명확한 규제 프레임워크를 요구해왔다.
그러나 그 소식은 암호화폐 공간을 오싹하게 했다
수년간의 암호화폐 투자자와 혁신가들에 학대를 가한 끝에
증권거래위원회의 신뢰도는 무너졌다.
바이든의 뉴스는 아무런 맥락없이 일어난 것이 아니다.
의회의 동료 민주당원들은 암호화폐에 대한
대대적인 단속을 요구했고
심지어 골치아픈 디지털 스테이블코인을
프랑켄슈타인의 괴물로 묘사하기도 했다.
중앙은행 디지털통화(CBDC)에 관한
연방준비제도이사회의 논문은
금융 시스템의 마찰을 제거하기 위해
디지털 자산의 경제적 이익을 점검했다.
제롬 파월 연준 의장은 지난해 여름
핀테크 관련 하원 회의에서
CBDC가 암호화폐의 필요성을 없앨 수 있다고 말하면서
이미 우려의 발판을 마련했다.
민주당원들은 이것을 금지의 길로 향하는
청신호로 받아들인 것 같다.
그러나 SEC는 암호화폐 공간에 대한
신뢰를 무너뜨리는데 앞장섰고
바이든 행정부보다 앞서 있다.
트럼프 행정부 시절의 로버트 잭슨 SEC 위원은 공개 포럼에서
"SEC가 디지털 자산을 증권으로
만드는 것이 무엇인지에 대한
명확성을 의도적으로 회피했으며
시장과 대화를 하기보다는
규제단속에 집중했다"고 반복해서 말했다.
이는 전 SEC 의장인 제이 클레이튼과 윌리엄 힌먼이 제시한
혼란스럽고 모순된 지침과 규제 덩어리가 되었으며
수십 가지의 임의적인 집행 조치들이 이를 뒷받침한다.
악명 높은 연설 이슈는 2018년 6월 힌먼이
이더리움은 증권이 아니라고 선언한 연설이었다.
힌먼의 기준에서 이더리움의 2014년 ICO를
가볍게 여기는 것을 볼 수 있다.
이것들은 다른 SEC 지침들과 함께 취해진 원칙으로
많은 사람들이 2013년부터 공개 시장에서 거래되었던
수십억 개의 XRP 토큰 소유자와 사용자들을 포함하여
다른 토큰 판매가 증권거래는 아니라고 믿게 만들었다.
XRP에는 ICO가 없었다.
XRP 원장은 판매가 시작되기 전에 구축되고 분산되었다.
국경을 초월한 지불 소프트웨어 회사이자
가장 큰 XRP 사용자인 리플은
거래소 코인베이스와 함께 XRP에 대한
SEC의 명확한 설명을 모색했었다.
SEC와 이야기한 후 리플은
XRP의 프로그래밍된 판매를 계속했으며
코인베이스는 2019년에 토큰을 상장했다.
힌먼은 개인적인 견해일 뿐이지,
꼭 SEC를 대표하지는 않는다는
일상적인 면책조항으로 연설의 서문을 장식했다.
그러나 지구상의 모든 사람들은
이것을 공식적인 지침으로 이해했고
시장은 이에 반응했다.
연설을 한지 몇분 후 힌먼 자신은
의장과 SEC가 이더리움에 대해
더 명확하고 투명해야 한다고 느꼈기 때문에
연설을 한 것이라고 설명했다.
나중에 조지타운 로스쿨에 출두한
힌먼은 자신의 연설이
우리는 당시 이더리움이 현재 제공되고 있는 것처럼
이더리움을 증권으로 보지 않는다는 것을
세계에 표현했다고 말했다.
우리는 또한 지난 여름에 이더리움과
비트코인을 어떻게 보고 있는지에 대해
조금 더 이야기했고 우리는 그것들을 증권으로
규제할 이유가 없다고 분명히 말했다.
힌먼은 꼭 위원회의 견해는 아니라고 말한 연설에 대해서
SEC의 접근법을 언급할 때 "우리"라는 표현을 반복했다.
연설이 있은 지 2개월 후 클레이튼은 내쉬빌에서 열린 회의에서
"힌먼이 디지털 자산이 증권인지 여부를 평가하기 위해
우리가 강조한 접근 방식을 설명했다고 말했다.
우리 웹사이트에서 볼 수 있는
힌먼의 연설문을 한 번 보시기 바란다"고 덧붙였다.
의장으로서의 마지막 날 클레이튼의 SEC는
XRP가 설립 초기부터 증권이었으며
거래소를 포함한 모든 판매가 증권거래였고
모든 사람들이 7년 동안 이를 알고 있었어야 한다고 말하면서
리플에 대한 블록버스터 집행 조치를 제기했다.
그 논리는 너무 말도 안 되는 까닭에
힌만의 연설은 리플의 변호의 논리적 핵심이 되었고
SEC는 그들과 다른 암호화폐 행위자들에게
증권법을 적용하는데 변덕스러웠다.
SEC는 리플에 제기한 소송만큼이나
터무니없는 주장으로 응수했다.
힌먼의 연설은 시장 지침이 아니라
개인적인 의견이었다는 것이다.
현재 SEC는 리플이 힌먼의 연설이 어떻게
개발되었는지를 폭로하는 수십 개의 이메일,
연설 초안 및 회의 메모를
얻지 못하도록 미치광이처럼 싸우고 있다.
이러한 문서들은 리플의 무죄혐의를 입증할 가능성이 높으며
이더리움 투자자와 변호사들이 힌먼의 연설을
작성하는데 중요한 역할을 했음을 보여준다.
거래정지로 보유지분을 잠그기 전
150억달러의 가치를 잃은
약 65000명의 XRP 보유자들이
SEC를 상대로 법원의 친구로 입성했다.
리플은 세계적인 법률팀과 함께
이 사건에 대해 여전히 투쟁적이다.
법정에서 SEC의 변호사들은
논리 중립적인 대명사인 "우리"라는 표현 뒤에서
XRP가 항상 안전하다는 것과
힌먼의 연설은 지침이 아니라는 것을
모두가 알았어야 한다는
오만한 논리로 대중들을 속이려 하고 있다.
그것은 시장이나 투자자를 보호하기 위한 어떤 권한보다도
자신의 힘을 보호하기로 결심한
연방의 위선을 보여주는 놀라운 것이다.
백악관은 이 광기를 축복하는 행정명령을 재고해야 한다
온체인 분석가 윌 클레멘테는
BTC의 시장 구조 변화를 알릴 수 있는
비트코인 투자자를 위한 새로운 트렌드를 발견했다.
최신 블록 웨어 인텔리전스 뉴스레터에서
클레멘테는 비트코인 고래 또는
1000개 이상의 BTC를 보유한 개체들이
수개월 간의 매도세 이후에 마침내
매수를 시작했다고 말한다.
고래들은 9월부터 매수를 하고 있었지만
이번 주에는 마침내 보유량을 늘리고 있는 것 같다.
앞으로 몇 주 동안 계속되는 것을
지켜보는 매우 흥미로운 추세라고 말했다.
클레멘테는 시장에서 더 큰 플레이어들이
비트코인의 거래량을 지배하고 있으며
2020년 이후로 더 큰 존재감을 얻고 있다고 말한다.
대규모 시장 참여자들의 대형 거래들이
현재 거래 볼륨을 지배하고 있다.
이것은 1년 넘게 증가해온 추세이다.
2020년 이후 큰 개체들이 이곳에 있고
그들의 거래 물량 점유율은 증가하기만 했다
이것은 또한 주요 거래소에서 거래의 일괄 처리가
점점 인기를 얻고 있음을 나타낸 것일 수 있다.
이 분석가는 코인베이스의 주머니가
두둑한 암호화폐 투자자들이
비트코인의 가격을 지지하는데
부분적으로 기여하고 있다고 말한다.
클레멘테에 따르면 이 투자자들은 BTC에 대한
강력한 매크로 지지로
3만달러 수준을 유지하는데 도움이 되었다.
BTC는 이제 무거운 저항 수준으로
40000달러에 직면한다.
현재 가격의 하단에는 여러 시간대에 걸쳐
3만 달러의 지지 수준이 남아 있지만
현재의 가격 수준은 상당한 매수자들이
주도하고 있는 것으로 보인다.
매수자들은 주로 코인베이스의 거래에서 나왔다.
비트코인이 33000달러 이하의 지역 최저점에 도달했을 때
매수가격 누적 거래 볼륨 델타 및
거래볼륨을 포함한 히트맵에서 볼 수 있는
상당히 공격적인 매수까가 코인베이스에서 시작되었다
비트코인 가격은 3만달러 초반대로의
큰 폭락 이후 회복세를 보이고 있다.
현재 BTC는 37774 달러에 거래되며
단기적으로 더 많은 이익을 볼 수 있다.
비트코인의 가장 최근의 회복은
전통시장의 안도감과 관련이 있을 수 있다.
암호화폐는 미국 주식과 높은 수준의 상관관계를 보여왔고
단기적으로는 계속 따라갈 수 있을 것이다.
머티리얼 인디케이터의 데이터는
단기적으로 BTC의 현재 수준에서 약간의 저항을 보여준다.
따라서 39000 달러와 40000 달러는
지지으로 전환해야 하는 중요한 저항 수준이 되었다.
파인더가 실시한 보고서에 따르면
향후 몇 달 동안 강세 모멘텀이
최대의 힘으로 재개될 수 있다고 한다.
여러 기간 동안 비트코인의 잠재적인 가격 시나리오에 대해
33명의 전문가 패널과 상의한 결과이다
이 전문가들 사이의 합의는
현재의 시장 정서를 거스르는 예측인 강세다.
미국 연방준비제도이사회의 금리 인상 가능성은
비트코인의 역풍으로 작용할 수 있다.
이것은 일부 시장 참여자들에게 지배적인 이야기인 것 같다.
전문가들은 1월의 더 좋은 부분에 대한 낙관적인 태도에서
지난 주에는 중립적인 태도로
그리고 22년 2월 6일의 주간에는
약세적으로 점차 변화해 왔다.
연준의 금리 인상으로 인한 잠재적 영향은 올해 1분기 동안
투자자들에게 가장 큰 관심사로
남을 것이라고 전문가들은 말한다.
22년 상반기는 비트코인을 포함한
모든 위험자산에 영향을 미칠
금리 인상 우려가 지배할 것이다.
우리는 비트코인이 현재 수준에서
30% 더 하락하는 것을 보고도
놀라지 않을 것이라고 썼다.
하지만 인터뷰 패널의 50% 이상은
비트코인이 금리 인상 시나리오에서
정상에 오를 수 있다고 믿고 있다.
전문가들은 BTC의 가격이 다음 달에
93717 달러로 최고조에 달할 것이며
2022년 말까지 76360 달러로 돌아갈 것이라고 믿고 있다.
BTC의 가격 상승은 더 많은 인플레이션에 의해 주도될 것이다.
블룸버그 인텔리전스의 수석 상품 전략가인
마이크 맥글론은 비슷한 견해를 가지고 있으며
암호화폐가 주식과 기타 위험자산을
능가하기 시작할 것이라고 주장했다.
파인더의 한 패널에 따르면
연방준비제도이사회가 10년 넘게 금리를
0%에 가깝게 유지해서 만든 자산 거품이
비트코인으로 흘러 들어갈 가능성도 있다.
하지만 암호화폐는 폭풍을 더 잘 헤쳐 나갈 수 있는
펀더멘털과 신뢰를 가지고 있다
비트코인은 새로운 주를 시작하지만
황소에게는 올바른 방향이 아니다.
37900 달러로 애널리스트들의 요구를 충족시키기에는
그 정도로 충분하지 않았으며 비트코인이 1월 내내 보여준
너무 친숙한 범위의 움직임이 계속되고 있다.
그렇다면 많은 사람들에게 문제는 무엇이
시장을 변화시킬 것인가 하는 것이다.
견고한 온체인 데이터에도 불구하고
진정한 현물 시장의 회복이 부족한 가운데
결국 변동성의 원인이 되는 외부 촉매요인일 수 있다.
예를 들어 미국의 암호화폐 규제 행정명령은
정확한 시기는 알려지지 않은 채
2월의 어느 시점에 내려질 예정이다.
연방준비제도이사회는 인플레이션 금리 인상 또는
자산매입 테이퍼링의 어떤 단서라도
비트코인과 알트코인이 밀접한 상관관계를 유지하고 있는
전통적인 시장에 큰 영향을 미칠 수 있기 때문에
분석가들에게 더 많은 관심 분야다.
2022년 첫 달을 특징짓는 답답한 시간들로
코인텔레그래프는 이번 주 시장 상황을 살펴본다.
지난 주말은 비트코인 황소들을 위한 짧은 움직임이 있었지만
36650 달러로 다시 다이빙하면서
즉각적인 상승이 거부되는 것을 보았다.
분석가이자 팟캐스트 진행자인
스콧 멜커가 지적한 바와 같이
강력한 물량이 이 움직임에 수반되어 가격 구축에 있어서
주말 가격 움직임의 신뢰할 수 없는 특징을 강조했다.
지난 주 몇몇 다른 소식통들이 말했듯이
멜커는 더 낙관적인 전망이 우세하기 위해서는
39600달러를 회수해야 한다고 재차 강조했다.
동료 분석가인 렉트 캐피털은 새로운 트위터 업데이트에서
BTC가 38500 달러의 저항 수준으로 계속 투쟁하고 있다면서
그는 BTC가 39000달러 이상의 상승세를 확보하기 위해
주간 마감이 필요한 수준이라고 말했다.
한편 38600달러 전후의 고공행진은
추가 하락을 예상하는 것에서
강세 지속을 예상하는 것으로 분위기가 빠르게 바뀌면서
이전에 마이너스였던 파생상품 시장의
펀딩 비율을 상승시키는 데 성공했다.
그러나 그 반등 이후 펀딩 비율은
대체로 마이너스 영역으로 되돌아갔고
대부분은 중립을 유지하고 있었다.
비트코인의 월간 마감은 아직 어떤 놀라움도
가져오지 않을 것으로 예상되지만
그럼에도 불구하고 주식시장은
마지막 순간에 약간의 안도감을 줄 수도 있다.
월요일 사전 세션을 통해 비트코인이
최근 몇 달 동안 긍정적인 상관 관계를 보인
S&P 500은 2020년 3월 이후
최악의 월간 실적을 향해 가고 있다.
S&P는 이번 달에 7 % 하락하여
비트코인의 초조한 시작을 되풀이한다.
연방준비제도이사회가 완화정책에서
전환하는 금리인상 일정을 놓고
입을 굳게 다물고 있는 가운데
비트코인의 또 다른 문제가 대두되고 있다.
표면적으로는 2월로 앞당겨진
바이든 행정부의 암호화폐에 대한
곧 있을 행정명령은 이미 타격을 입은 시장 분위기 측면에서
다시 한 번 치명적인 유혈 사태를 불러올 수 있다.
인프라 법안의 유령은 많은 시장 참여자들에게 남아 있으며
암호화폐 시장에 대한 더 불리한 대우는
현재 비트코인 채굴 해시율의
가장 많은 부분을 차지하고 있는 미국에서
심각하게 환영받지 못할 것이다.
지난 주 블룸버그의 보고서에 따르면
이 명령은 암호화폐가 제공하는
위험과 기회에 초점을 맞출 것이다.
이 계획들은 이미 암호화폐 영역에 대한
정부의 규제 접근법을 통일하려는 목적으로
관계자들과 여러번의 회의를 거쳤다.
그 이면에는 노련한 비트코인 장기 보유자들이
자산 축적에 집중하면서
더 위안이 되는 추세가 계속되고 있다.
이번 주 온체인 분석회사인 글래스노드의 자료에 따르면
5년에서 7년 동안 이동하지 않은 코인의 수가
사상 최고치에 도달했다고 한다.
이 집단의 코인은 현재 총 716727 BTC다.
동시에 실제로 1 월에는 가격 손실에도 불구하고
비트코인 거래소 보유량이 전반적으로 감소했다.
글래스노드 데이터에 따르면 주요 거래소의
보유량은 이번 주에만
약 2억4천3백만 달러가 감소했다.
이전에 거래소의 BTC 보유량은 지속적으로
고갈되고 있다고 보고했었다.
21개의 주요 거래 플랫폼을 추적하는
크립토퀀트의 별도의 자료는
보유량이 2018년 이후 최저치를
기록하고 있음을 더욱 확인시켜 준다.
그레이스케일 비트코인 트러스트의 상황은 그리 좋지 않다.
1월에 비트코인에 대한 기관들의 관심이
다시 나타나고 있음을 보여주는 데이터에도 불구하고
업계의 주력 BTC 투자상품에 대한 수요는 계속 줄어들고 있다.
온체인 분석회사인 코인 글래스의 자료에 따르면
지난 주 GBTC 거래는 비트코인 현물가격에 비해
사상 최대의 할인율을 기록 했다.
펀드의 BTC 보유액인 순자산가치에 대한
이 할인은 예전에는 투자자들이
투자노출에 대해 지불하는 프리미엄이었지만
지금은 상황이 오래 전에 바뀌었다.
지난 1월 22일 신규 진입자들은
기술적으로 이날 현물 가격보다
30% 가까이 낮은 가격에
GBTC 주식을 매입할 수 있었다.
GBTC는 가격 조치와 ETF의 출시로 인해
최근 몇 달 동안 급변하는 환경에 직면해 있다.
GBTC 자체는 현물 기반 ETF가 될 예정이지만
미국의 규제 승인을 기다리고 있다.
믿을 수 있든 없든 이번 주에
비트코인 온체인 분위기에 무슨 일이 일어나고 있다.
거의 모든 1월을 극도의 공포의 깊이에서 보낸 후
일요일 지수는 1월 3일 이후 처음으로
0에서 25 사이의 수치인 극도의 공포 영역을 벗어났다.
더 긍정적인 분위기가 마침내 들어올지도 모른다는 것은
분석가들에게 환영할 만한 신호지만 언제나 그렇듯이
모든 것은 그러한 회복이 지속가능한 지에 달려 있다.
하지만 주간 마감 캔들은 지표를 다시
극도의 두려움으로 되돌려 보내면서
회복 파티는 덧없는 것으로 나타났다.
한편 베테랑 트레이더인 피터 브란트는
주말에 가격 조정이 시작된 이후
시장을 바라보는 관점이 어떻게 바뀌었는지를 조롱했다.
"나는 지난 3~4월에 레이저 눈을 착용하고
11월에 BTC 로켓 발사를 예측한
소셜미디어의 많은 사람들이
지금은 30000달러 수준이 뚫릴 것이라고
예측하고 있는 점이 흥미롭다"고 말했다.
브란트는 11월 사상 최고치를 중심으로
2021년 하반기를 "레이저 탐욕 시대"라고 표현했다.
