2022년 1분기는 특히 암호 화폐 시장을 크게 억압한 경제적,
지정학적 요인 때문에 다사다난했다.
그러나 이러한 사건들 중 일부는 분석가들이 전망하는 것처럼
잠재적인 비트코인 공급 충격을 예상하고 있다.
BTC에 대한 강력한 수요를
촉발시킬 수 있는 몇 가지 요인이 있다
특히 최근 가격 조치가 크게 개선되었기 때문이다.
실제로 유명 분석가인 라크 데이비스는
국가, 도시, 은행, 헤지펀드, 주권기금, 억만장자,
그리고 기업들의 관심이 급증했다고 지적했다.
그는 이러한 관심이 빠르게 성장하고 잠재적으로는
비트코인 공급 충격을 유발할 것이라고 믿는다.
이러한 의견은 기관들이 더 이상
비트코인의 잠재력을 무시하지 않는다는
개념에 기반을 두고 있다.
거래소에서의 비트코인 인출량은
우리에게 지난 몇 달 동안 암호화폐가 보여준
수요 수준의 건강한 상태를 보여준다.
인출의 대부분은 개인 지갑으로 옮겨갔기 때문에
장기적인 보유를 나타낼 가능성이 높다.
이러한 인출은 주요 글로벌 시장의
높은 인플레이션 수준과도 일치한다.
인플레이션은 지금까지 전통적인 금융 시스템에서
가장 큰 균열이었다.
코비드 19 기간 동안 연준의 경기부양책은
더 많은 돈을 인쇄하게 만들었고
이는 높은 인플레이션으로 이어졌다.
과잉 유동성을 가라앉히는 것은
상당히 어려운 상황이 되었고
인플레이션에 영향을 받지 않는
건전한 돈의 필요성이 제기되어 왔다.
개인과 기관이 인플레이션을 극복하기 위해
비트코인은 사용할 수 있는 대안으로 제시된다.
이러한 견해는 더 많은 비트코인 수요를 부채질할 수 있고
거래소의 공급이 감소함에 따라
공급 충격에 기여할 수 있다.
그러나 아직은 이러한 의견에 모두가
동의하지 않는다는 점을 지적할 필요가 있다
예를 들어 추가 공급을 흡수할 새로운 투자자가 부족하면
가격이 폭락할 가능성이 있다는 주장도 있다
그러나 이러한 주장은 비트코인의 고정된 최대 공급량, 반감기,
디플레이션 특성과 같은 비트코인 채택을
추진하는 요소를 고려하지 않은 것이다.
최근 캐나다에서 트럭 운전사들과
캐나다 정부 간의 대립과
러시아-우크라이나 전쟁과 같은 사회정치적 사건들은
돈에 대한 정부의 엄격한 통제의 위험성을 드러내고 있다.
이러한 요인들은 정부의 간섭으로부터 자유를 제공하는
검열에 저항하는 돈으로서
비트코인 소유에 대한 사례를 강화한다.
이로 인한 비트코인의 수요 증가는
더 많은 기관 및 개인들의 채택을 장려할 수 있다
지난 1년간 전체 비트코인 공급량의
63%가 비유동성을 유지했다.
이는 사상최고치 보다는 0.3% 정도 못 미치는 수준이다.
장기간 보유한 물량이 증가한 것 외에도
오래전 BTC를 매입한 투자자들에 비해
보유 지분을 더 적극적으로 매도하는 약한 손이라는 지적도 나온다
분석가인 윌 클레멘테가 제시한 자료에서 알 수 있듯이
1년 넘게 움직이지 않는 물량이 늘고 있어서
적극적인 투기와 매매를 미루는
투자자들이 늘고 있음을 보여준다.
우리는 전통적인 경제 측면에서
비유동성 공급이 감소하는 것을 고려할 수 있지만
소비되지 않은 코인 비율의 급증은
단순한 공급 수요 법칙에 따라
자산의 점진적인 가격 상승으로 이어질 것이다.
수요가 동일하게 유지되는 동안
거래 보유 사용에 대한 공급이 적기 때문에
자산 가격은 시간이 지남에 따라 상승할 가능성이 크다.
그러나 비트코인 시장과 투자자들은 현재
달갑지않은 투자 환경과 규제 그리고 다른 한계와 같은
또 다른 요소들에도 노출되어 있다.
시장은 4개월간의 조정을 거치는 가운데
마침내 약 55일 동안 지속적으로 45000 달러에서
37000 달러의 장기적인 범위를 벗어났다.
암호화폐 시장으로의 유입 덕분에
비트코인은 한 달도 안 되서
20%가 넘는 가치를 되찾을 수 있었다.
비트코인은 현재 46380 달러에 거래되며
이전에 차트에 존재했던 모든 단기 및 중기 저항 수준보다 높다.
긍정적인 가격 성과 외에도 차트의
기술 지표도 상승 방향으로 향하고 있다
보도에 따르면 거대 은행인 골드만삭스는 앞으로 몇 달 안에
주머니가 두둑한 고객들에게
암호화폐 투자서비스를 제공할 것을 고려하고 있다.
CNBC의 새로운 보고서에 따르면
투자은행은 곧 비트코인 지원과
높은 순자산 가치를 지닌 고객의 높은 수요로 인해
다른 암호화폐 자산의 전체 스펙트럼을 추가할 계획이다.
골드만삭스의 개인자산 관리부서의
디지털 자산 책임자로 새로 임명된 메리 리치는 이렇게 말한다.
"우리는 회사 전체의 팀과 긴밀히 협력하여 개인 고객들을 위해
생태계에 사려 깊고 적절한 접근을
제공할 수 있는 방법을 모색하고 있으며
이는 가까운 시일 내에 제공할 것으로 기대된다.
인플레이션에 대한 헷지 수단으로
암호화폐를 찾고 있는 고객들이 있으며
지난 1년간의 매크로 환경은 분명히
비트코인을 지지하는 역할을 했다.
우리가 새로운 인터넷의 새벽에 있는 것처럼 느끼면서
이 공간에 참여할 수 있는 방법을
찾고 있는 많은 고객들이 있다."
골드만삭스의 개인 자산관리는
최소 2천5백만 달러를 투자할 수 있는
부유한 고객을 대상으로 한다.
현재 이 은행은 합법적으로 암호화폐 서비스를 제공하기 위해
미국 증권거래위원회와 뉴욕 금융서비스부 등
주 및 연방 규제기관으로부터 필요한
허가를 받는 중이라고 CNBC는 전했다.
만약 승인된다면 골드만삭스는
미국에 본사를 둔 금융 거인 모간 스탠리와 함께
소비자들에게 BTC 투자서비스를 제공할 것이다
현재 시가 총액 기준으로 6위의 암호화폐인 솔라나는
최근 상당히 상승세를 타고 있다.
이 토큰은 매우 짧은 기간에 다른 큰 프로젝트를 능가했다.
솔라나는 최고의 지분증명 네트워크로서
황소들은 다시 한 번 매수 모드에 있다.
나는 이러한 매수 움직임이 분명하고
당연하다는 견해를 가지고 있다.
그러나 일부 투자자들이 약세 전망을
보일 수 있는 다른 이유들도 분명히 있다.
최근 솔라나와 함께 긍정적인 가격움직임을
주도해 온 것이 무엇인지 알아보자.
아마도 최근 솔라나의 가장 중요한 동인은
이 프로젝트의 모회사인 솔라나 랩스를 통해
솔라나 페이가 출시한 것이다.
솔라나 페이는 이미 암호화폐 시장의
고성장 영역을 침투하고 있다.
암호화폐를 이용한 가맹점 결제는 이미 존재한다.
그러나 솔라나 페이는 최초의 진정한
암호화폐 거래 플랫폼을 제공하려고 한다.
나는 이러한 발전이 우리가 당연하게 여기는
기존 금융 인프라의 잠재적 파괴자로서
암호화폐의 장기적인 전망에 매우 낙관적이라고 생각한다.
황소들은 지금 여기에 동의하는 것 같다.
둘째, 솔라나와 함께 개인투자자들이 뛰어든
또 다른 핵심 급등요소는
인기 있는 배틀게임 PUBG의 제조업체인
크래프턴과의 매우 기대되는 파트너십이다.
크래프턴은 NFT 및 기 타 블록체인 기반 서비스를
게임에 통합한다는 목표로
약 1주일 전에 이 파트너십을 발표했다.
다른 암호화폐 네트워크와 마찬가지로
솔라나는 NFT 관심 급증으로 상승했다.
이번 발표를 두고 투자자들이 강세를
보이는 이유에는 여러가지가 있다.
솔라나를 잠재적으로 웹3.0의 기초로 보는 사람들은
이러한 이슈에 열광할 것이다.
적어도 이 발표는 솔라나가 올바른 방향으로
나아가고 있다는 것을 의미한다.
셋째 솔라나는 프로젝트를 시작하려는
개발자와 기업들의 관심을 모으고 있다.
실제로 투자자들은 솔라나를
암호화폐 미래의 기반으로 보고 있다.
이러한 개발자의 관심을 보여주는 사례는 많다
그러나 솔라나에 관심을 불러일으키는 주요 발표들 중에는
웹3.0 게임 신생기업인 블록 태클의 작업이 있다.
이 회사는 새로운 솔라나 NFT 스케이트 보드게임을 발표했다.
암호화폐 자선 플랫폼인 기빙 블록은
솔라나 블록체인에 대한 지원을 추가한다고 발표했다.
그리고 인기 있는 암호화폐 거래소인 코인베이스는
지갑 브라우저 확장에 솔라나 토큰 지원을 추가했다.
결론적으로 솔라나는 내가 지금 가장 강세로
보고있는 프로젝트들 중 하나이다.
이 플랫폼에는 많은 일들이 일어나고 있다.
단일 기사에 나열하기에는 너무 많다.
그러나 이 3가지 급등요인은 투자자들이
지금 당장 예의주시하고 싶어할만한 것이다
분산형 게임의 세계에서 가장 큰 성공사례 중 하나인
액시 인피니티는 얼마전 거친 패치를 받았다.
첫째 암호화폐 시장은 전반적으로
2021년 11월 이후 하락하기 시작했고
그와 함께 모든 알트코인을 끌어내렸다.
AXS는 다음 두 달 동안 거의 75%를 잃었다.
얼마 지나지않아 AXS는 차트에서 통합되기 시작했다
그 후 6억2천5백만 달러에 가까운 액시토큰이
해커들에 의해 도난당한 에피소드인 로닌 해킹이 일어났다.
그러나 알트코인의 가격 움직임은
그 소식에 크게 반응하지 않았다.
차트에서 가격은 대략 50달러에서 70달러 사이의
광범위한 범위에서 통합되고 있다.
70달러는 깨기힘든 저항의 정적인 수준으로 드러났다.
그러나 좋은 소식은 가격이 그 저항수준에
매우 가깝게 거래되고 있으며
갑작스런 긍정 요인의 분출은 AXS를
밀어 올릴 수 있다는 것이다.
RSI가 약 62 정도의 편안한 수준에 있기 때문에
시장 상황이 옳다면 이 시점에서의 추가 상승은 그리 어렵지 않을 것이다.
온체인 지표는 액시 인피니티 생태계의
투자자와 이해당사자들 사이에서
확신과 낙관론이 높아지고 있음을 시사하는 것처럼 보인다.
AXS의 온체인 메트릭 측면에서
가장 큰 급증 요소들 중 하나는 개발 활동이다.
그것은 3월 24일에 엄청난 상승을 보았고
또한 1주일 반 이상 그러한 수준을 유지했다.
이러한 개발에 대응하여 토큰은 2022년 블록체인에서
가장 큰 볼륨 스파이크 중 하나를 보았다.
그 뒤에는 가격도 크게 올랐고
전반적인 강세에 더 많은 비중을 두었다.
3월의 모든 가격 상승은 강한 거래량을 동반했다.
산티멘트의 자료에 따르면 3월 말 현재 AXS는
가격이 약간 하락했음에도 불구하고
MVRV-Z 지표도 크게 하락했다.
이는 시장가치가 실현가치에
크게 못미친다는 것을 시사한다.
역사적으로 이 기간 동안 매수하는 것은
코인에 대한 매력적인 평가 덕분에 더 큰 수익을 창출했다.
모든 것을 고려해 볼 때
투자자들은 아직 그들의 소유를 매도하고
AXS에서 포지션을 거둘만큼 현상황을 두려워하지 않는다.
동전과 게임 생태계 전체에 여전히
확신이 존재한다는 것을 암시한다.
따라서 중장기적으로 매수하는 것은 좋은 생각이 될 수 있다
비트코인은 새해를 시작하는 것처럼
새로운 주와 새로운 분기를 시작한다.
투자자들에게 있어서 BTC 시장은 마치 데자뷰처럼
22년 1월 1일과 거의 같은 수준이다.
최근 들어 가격 움직임이 잠잠해지고 있지만
변동성이 줄어들고 있는 이면에는
시장이 앞으로의 방향을 결정하느라
분주하다는 징후가 나타나고 있다.
매크로에서 온체인에 이르기까지
실제로 4월에는 눈을 뗄 수 없는 많은 단서들이 있다.
포스트 코로나 이지머니의 기간의 끝과
그것이 비트코인과 같은 위험자산에 미칠
영향에 대해 많은 이야기가 있었다.
미국 연방준비제도이사회가 사상최대 규모의
대차대조표를 줄이고
기준금리를 계속 인상하겠다고 약속함에 따라
분석가들은 무엇이 암호화폐에 대한 투자에
충격을 줄 수 있는지 예측하고 있다.
그러나 지금까지 근본적인 변화가
진행 중이라는 징후는 거의 없는 반면
이번 주 아시아에서는 그 반대인 것 같다.
시장분석가인 홀거 즈샤피츠가 강조한 바와 같이
일본은행은 대차대조표를 확장하여
훨씬 더 많은 유동성을 인쇄했다.
일본은행은 이미 GDP 대비 대차대조표가 가장 컸고
그 추세는 현재 GDP의 136%로 증가하고 있다.
이는 놀라운 일일 뿐만 아니라
역사상 가장 큰 재정실험이 될 수 있다.
일본에 비해 ECB와 연준은
비교적 아마추어처럼 보인다고 주장했다.
만약 더 많은 인쇄가 위험자산에 더 좋은 시기를 의미한다면
모든 사람들이 오랫동안 지속되어 온 대차대조표 감소가
지속될 것이라고 확신하는 것은 아니다.
중앙은행들은 곧 유동성 투입을
재개할 수밖에 없을 것이라고 주장한다.
청구서를 지불하고 시민들을 달래기 위해
돈을 인쇄하려는 유혹에 저항한 정부는 결코 없다.
정부는 결코 자진해서 파산하지 않을 것이다.
4월 4일이 시작되면서 비트코인 거래자들과 분석가들 사이에서
변동성의 부족이 주요 화두다.
주간 마감시간에 대한 전형적이지만
짧은 흥분은 몇 시간 만에 사라졌다.
이로 인해 BTC / USD는 3개월 전과
정확히 같은 위치에 있지만
단기 가격 신호는 이미 계속 높아질 것을 요구하고 있다.
그 중에는 인기 분석가인 테크 데브가 있다.
그는 1월부터 12시간 차트에서 나타나는
비트코인의 첫 번째 변동성 압박을 강조했다.
그는 볼린 저밴드의 변동성 측정을 포함한 지표를 사용했는데
현재 BTC/USD가 채널의 중간을 위쪽으로
비스듬히 서핑하는 것을 보고 있다.
비트코인의 올해 첫 번째가 될
5만달러 목표에 대한 공격 가능성은 이미 존재한다.
한편 4월 자체는 많은 이슈들을 앞두고 있으며
이번 달은 역사적으로 비트코인에게 좋은 달이었다.
올해 많은 비트코인이 거래소를
떠나고 있다는 것은 비밀이 아니지만
최신 데이터는 공급 압박이 어떻게 진행되고 있는지 보여준다.
온체인 분석회사인 글래스노드에 따르면
지난 달에는 다른 때와는 달리
거래소 유출이 거의 10만 BTC에 해당하는 것으로 나타났다.
역사적으로 비트코인은 유출이 100,000 BTC 마크를 초과하여
3월을 가장 높게 만드는 경우가 두 번 있었다.
글래스노드는 트위터에 주석이 달린 차트와 함께
이 정도 규모의 거래소 유출은
역사상 몇 차례 밖에 볼 수 없었으며
대부분은 2020년 3월 유동성 위기 이후라고 덧붙였다.
코로나 19 폭락 이후 투자자들이
저점 매수 행태를 재현하고 있다면
그 의미는 분명하겠지만
경기를 풀기까지는 시간이 좀 걸릴 수도 있다.
BTC / USD가 60 % 하락한 후
반등했던 2020 년에는 4분기까지
가격 성능이 실제로 변하기 시작했다.
21개 주요 거래소의 보유량을 추적하는
분석 플랫폼인 크립토퀀트는
전체 BTC 비율이 2018년 8월 1일 이후
최저 수준인 230만 BTC임을 보여준다.
2022년의 구불구불한 하락세가 3월에 가속화되어
총 77000 BTC가 개인 지갑으로 철수했다.
비트코인과 알트코인의 관계에 관해서는
특이한 사건이 발생했다.
알트코인 파생상품 시장에 대한
미결제약정과 거래량이
1년 만에 처음으로 비트코인을 능가했다.
이러한 움직임은 암호화폐 분석 플랫폼인
코날리제가 지적했는데
코날리제는 많은 전설적인 알트시즌이
지금 여기에 있을지도 모른다고 주장했다.
설립자인 가브리엘 도단은 지금이 알트시즌이고
자금은 알트로 흘러 들어간다고 말했다.
이러한 관점은 지난주 알트코인으로의
상당한 유입을 보여주는 자료와 일치하는데
한 분석가는 이 자료가 투자자들 사이에서
위험 욕구가 증가하는 점을 나타낸다고 주장했다.
반면에 BTC는 레버리지가
과도하지 않기 때문에 상당히 안정적이다.
BTC에게는 좋은 바닥이라고 덧붙였다.
비트코인 네트워크의 기록적인 채굴난이도에 뒤이어
해시율이 사상 최고치를 경신했다.
데이터 자원 마이닝 풀스탯에 따르면
채굴자들이 네트워크에 참여하는 것의
장기적인 수익성에 믿음을 보이면서
해시율은 현재 초당 223엑사해시이다.
해시율은 이보다 더 높았던 적이 없으며
지지자들에 다르면 비트코인을
통제하려는 외부의 시도에 관계 없이
계속 성장할 것이다.
지불 프로세서인 불비트코인의 CEO인 프란시스 폴리옷은
작년에 비트코인 해시율과 에너지 소비에 관한
유명한 블로그 게시물에서 주장했다.
비트코인에 대한 모든 공격은
비트코인을 더 강하게 만드는 것으로 이어지며
이는 그 자체로 더 높은 가격 더 높은 해시율 및
더 높은 에너지 소비를 의미한다고 말했다.
비트코인과 에너지의 주제는 논쟁의 여지가 많으며
많은 인기있는 인물들은 비트코인이
너무 많은 에너지를 사용한다는
논리적 오류로 나타나는 것을 해명하기 위해 노력하고 있다.
비트코인은 에너지를 낭비하지 않고
그저 가장 건전한 돈으로 더 유용한 것으로 변환하고 있다.
내러티브와 상관없이 해시율은 계속 증가하고 있으며
비트코인 투자의 기본적인 강세 전망을 강조하고 있다.
